爱奇艺递交IPO申请文件：注册资金15亿美元，有意按代码“IQ”在纳斯达克交易所上市。本次上市的承销商包括高盛（亚洲）、瑞士信贷、美银美林、花旗集团、瑞银集团等。

 

2月28日，百度旗下视频网站爱奇艺披露了招股书文件，代码为IQ，拟募集资金15亿美元，高盛投资公司亚洲区、瑞士信贷、美银美林、华兴资本、花旗和瑞银为承销商。爱奇艺拟登陆的交易所是纳斯达克。

 

爱奇艺预计，拟募资的50%将用于扩大和巩固内容库，10%用于增强技术能力，40%作为运营资金。

 

随着招股书的披露，爱奇艺也向大众交出了财务数据、运营情况的成绩单。2017年，爱奇艺的营收达到26.71亿美元（约合173.78亿元人民币），较2016年增长54.6%；净亏损达到37.36亿元。每日活跃用户数为5370万。

 

2017年营收达173.78亿元

 

爱奇艺的营业收入一直保持着快速的增长，从2015年的53.18亿元增长111.3%到2016年的112.37亿元，再到2017年，爱奇艺的营收达到26.71亿美元（约合173.78亿元人民币），较2016年增长54.6%。

 

爱奇艺是在中国最早试水付费会员模式的视频网站， 营收主要由会员服务、在线广告服务、内容发行和其他（直播、游戏和网络文学）组成。

 

从2015年起，各大视频网站开始力推付费会员业务，以减轻对广告营收的依赖并以此匹配巨大的版权内容投入。爱奇艺的会员服务收入增速亮眼，从2015年的9.7亿元增长277.5%到2016年的37.62亿元，2017年继续增长了73.7%达到65.36亿元，其对总营收的占比从2015年的18.7%攀升到了2017年的37.6%。

 

广告服务视频网站的传统收入模式，一直是爱奇艺营收的主要组成部分，占比从2015年的63.9%缩减至2017年的46.9%，为81.58亿元。

 

爱奇艺在招股书中称，视频网站在线广告和付费会员市场规模仍有大幅拓展的空间，iResearch报告称，中国视频网站行业付费会员市场规模从2012年的4亿元，增长至了2016年的121亿元，并预计在2022年达到730亿元，中国视频网站行业在线广告市场规模从2012年的67亿元增长至2016年的326亿元，并预计在2022年达到1258亿元。

 

爱奇艺的成本在2016年和2017年分别为114.36亿元和173.86元，主要包括内容成本、带宽成本。

 

眼下，各大视频网站还普遍处于亏损状态。

 

2015年、2016年和2017年，爱奇艺净亏损则分别是25.75亿元、30.74亿元、37.36亿元，净亏损率分别为-48%、-27%、-22%，呈现缩小趋势。其中2016年与2017年的净亏损增长幅度均在20%左右，大幅低于总收入的增速，这证明爱奇艺的资金使用效率得到了提升。

 

值得一提的是，在2018年2月15日百度财报发布后的电话会议上，李彦宏透露：“虽然爱奇艺还没有取得盈利，但我们的亏损要比竞争对手要少。”

 

付费会员数超过5080万

 

根据IResearch的数据，截至2017年12月，爱奇艺的付费会员数量达到5080万，用户平均每日使用时长为1.7小时。2017年第四季度，爱奇艺移动端每月活跃用户数（MAUs）为4.21亿，移动端每日活跃用户数（DAUs）为1.26亿，PC端每月活跃用户数为4.24亿，每日活跃用户数为5370万。

 

爱奇艺称，根据2017年的每月活跃用户数据（MAUs），爱奇艺是中国最大的视频网站，在2017年12月，爱奇艺电视流媒服务在中国也成为行业中激活设备数最多的服务商。

 

爱奇艺在招股书中称，在中国面临的主要竞争来自于腾讯视频和优酷土豆，在用户、使用时长和广告客户方面展开竞争。腾讯视频曾在2017年9月披露其付费会员数量突破4300万，2016年12月，优酷的总裁杨伟东发布的内部信称付费会员数量达到3000万。在海外，美国视频网站巨头Netflix的付费会员在全球超过了1.18亿。

 

付费会员数量的增长与内容库的建设息息相关。截至2017年12月31日，爱奇艺内容库拥有超过7万部电视剧、综艺节目、电影、儿童节目、纪录片、动画片、体育节目。

 

原创内容方面，爱奇艺发布了141部原创电视剧和综艺节目，在2017年前10部原创互联网综艺节目中，爱奇艺占有5部，排名前10的互联网剧集中，爱奇艺拥有6部。

 

爱奇艺最早在2014年试水原创剧集和综艺制作，在2015年出品的首部高成本网剧《盗墓笔记》已经拥有超过40亿的播放量，《老九门》《无证之罪》等网剧播放量均超过130。原创综艺节目《奇葩说》《中国有嘻哈》的播放量均超过30亿次。

 

而优质内容版权采购上，爱奇艺称，通过深度学习和大数据，已经培育出了机器领导的工具用于筛选第三方的内容产品，2017年中国最受欢迎的50部电视剧、综艺节目和电影中，爱奇艺拥有其中的42部。

 

百度持股近七成，小米持股8.4%

 

百度公司持有爱奇艺69.6%的股权，小米公司持股8.4%，高瓴资本旗下的HH RSV-V Holdings Limited持股5.7%，爱奇艺创始人、CEO龚宇持股为1.8%。

 

上市后，百度将拥有爱奇艺具备投票权的B类普通股，并继续保持爱奇艺控股股东的地位，百度公司创始人李彦宏也是爱奇艺的董事会主席，百度公司COO陆奇和CFO余正钧均为爱奇艺董事会成员。

 

招股书中专门有一节是谈公司与百度的关系，爱奇艺称，百度为爱奇艺提供了技术、基础设施和财务方面的支持。

 

尽管上市在即，百度仍在为爱奇艺提供资金支持。百度在2018年1月19日与爱奇艺达成协议，为爱奇艺提供6.5亿元（约合9990万美元）的无息贷款。

 

爱奇艺称,随着公司持续成长并上市，希望未来能够减少对百度的财务依赖，并逐渐转向依靠运营活动产生的现金、资本市场与上而言银行的财务支持。

 

8点核心竞争力与81条风险提示

 

招股书中，爱奇艺列出了8点核心竞争力，分别为：数量巨大和高粘性的用户基础、拥有流行的原创内容生产能力、提供优质的第三方内容并拥有丰富的内容资源库、培养出了高效的合作内容生产模式、抓住了多种获利机会、建立了健康的技术平台、享有与百度的协同并拥有一只有远见的管理团队。

 

在风险提示一节，爱奇艺按照惯例列出了此次IPO的风险提示，其中将处于净亏损状态、亏损有可能在未来持续放在了首条。此外，爱奇艺还表示，公司处于资本密集型行业中，需要大量的资金用于运营、内容建设和技术投资，“如果我们无法获得充足的资金支持，我们的业务、财务情况和资产将受到严重影响。”

 

对于公司策略，爱奇艺列出了五点：丰富和扩大顶级内容库、拓宽内容品类以留住更多潜在用户、扩大用户数以增强内容分发能力、拓宽金融渠道以及持续技术创新。